制造業是我國經濟發展的基本盤，是實體經濟的重要組成部分。制造業的發展離不開金融的支持，大力支持制造業也是我國金融機構脫虛向實、回歸本源的具體體現。近年來，我國金融體系對制造業的支持力度究竟如何？哪家商業銀行表現突出或存在短板？為回答這些問題，《銀行家》研究中心特組織科研力量，推出了全國性商業銀行制造業支持指數（2020），對在中國銀行(3.480, 0.01, 0.29%)業具有核心地位的18家全國性商業銀行對制造業的支持力度進行評價。本次評價采用年報數據均為各商業銀行集團口徑，后續將更加關注境內貸款數據。

 

一

 

全國性商業銀行制造業支持指數排名結果

 

18家全國性商業銀行對制造業的支持力度究竟如何？我們從全國性商業銀行的制造業貸款余額、余額變化率、貸款占比及其同比變化四個維度，分別測算了2019年和2020年的全國性商業銀行制造業支持指數。

 

 

 

二

 

國有大型銀行發揮“頭雁效應”

 

從指數排名來看，2020年制造業支持指數排名前五位的分別是中行、工行、農行、建行和交行，均為國有大型銀行，且兩年的指數排名均穩居前五位。在全國性股份制商業銀行中，光大、興業、浦發、渤海、浙商排名靠前，而恒豐、廣發、平安、中信、招商排名靠后。其中，渤海銀行排名由2019年的第15位上升至2020年的第9位，上升最為明顯，主要是渤海銀行2020年制造業貸款變化率指數和占比變化指數有較大幅度的提升。華夏銀行(6.420, 0.00, 0.00%)排名由2019年的第7位下降至2020年的第12位，下降最為明顯。華夏銀行2020年四個子指數均有下降，制造業貸款占比指數由2019年的113降為2020年的89，降幅最大。恒豐銀行由于2017年、2018年未披露年報，導致2018年部分數據為預估值，未參加2019年的指數排名，2020年排名第18位。

 

2019年，我國18家全國性商業銀行制造業貸款余額共計9.16萬億元。其中工農中建四家國有大型銀行制造業貸款余額為萬億級，共5.89萬億元，占比為64.3%，與2018年相比，占比提高0.91個百分點，充分體現了四家國有大型銀行的“領頭雁”作用。這四家銀行中，中行制造業貸款余額最高，2019年中行集團制造業客戶貸款及墊款余額1.68萬億元，工行緊隨其后，為1.66萬億元。其他國有大型銀行中，交行以6011億元制造業貸款余額排名第五，領先于股份制商業銀行；郵儲銀行(5.070, -0.03, -0.59%)以2731億元排名第九位。

 

在12家全國性股份制商業銀行中，興業、浦發分別以3548億元、3306億元位列制造業貸款余額第一梯隊；民生、光大、招商、中信分別以2841億元、2702億元、2617億元、2577億元位列第二梯隊；制造業貸款余額低于2000億元的包括華夏、平安、浙商、平安、浙商、廣發；渤海和恒豐兩家銀行的制造業貸款余額低于1000億元

 

 

 

三

 

總指數連續下降，

 

制造業支持力度不容樂觀

 

18家全國性商業銀行2019年和2020年制造業支持總指數分別錄得95.54與91.29，呈連續下降趨勢（2018年指數即為基準值100）。從子指數的變化來看，2020年除制造業貸款余額指數較2019年略有上升以外（指數上升0.81），其他三個子指數（制造業貸款變化率指數、制造業貸款占比指數、制造業貸款占比變化指數）均有所下降，其中，制造業貸款占比指數下降13.15，降幅最為明顯。

 

 

 

從制造業貸款余額的年度變化來看，2019年全國性商業銀行制造業貸款余額同比增長0.86%，與2018年制造業貸款余額下降0.79%相比，略有增長。但增長率低于2017年（2017年制造業貸款余額增長率為4.24%），更低于2011~2013年10%以上的高增長。從歷史數據來看，貸款增速對制造業固定資產投資增速影響較大，2011~2016年，我國制造業貸款增速從20%上方持續下行至0.58%，與之對應的是制造業固定資產投資增速從30%上方下滑至4.22%。2017年投向制造業的人民幣貸款額度增速反彈至2.17%，在信貸的支持下，制造業固定資產投資增速反彈至3.08%。由此可見，資金來源是我國制造業投資增速的重要瓶頸，商業銀行的貸款支持對制造業的增長影響顯著（見圖3）。